טריפת הרכישות והפיצול בסלולר: ישראכרט חודרת לבנקאות הדיגיטלית וסלקום מנפצת שיאים

שוק ההון הישראלי נפתח הבוקר לכיוונים חיוביים, כשהעיניים של המשקיעים ממוקדות בסדרת עדכונים משמעותית מהחברות הגדולות במשק, בראשן מהלכים אסטרטגיים של קבוצת דלק ודו"חות מנוגדים מענף התקשורת. הבוקר בתל אביב מאופיין בתנודתיות מסוימת, אך הסיפורים העסקיים הבולטים היום משקפים נכונות לצמיחה דרך רכישות והתמקדות בליבות העסקיות הרווחיות, תוך שהם מתמודדים עם רקע מאקרו-כלכלי מורכב ואי ודאות בשווקים הגלובליים. עליות קלות נרשמו במדדים המובילים, כאשר מדד ת"א 35 עלה בכחצי אחוז, אך התנועה הערה התרכזה סביב מניות ספציפיות שפרסמו חדשות משמעותיות. המשקיעים מנסים לפענח את המשמעות של מהלכי הרכישה המרחיבים את פעילותן של חברות מסורתיות לתחומים חדשים, וכיצד חברות תקשורת מנצלות את השינויים בצריכה כדי לשפר את הרווחיות.

המהלך האגרסיבי של ישראכרט: חדירה לבנקאות הדיגיטלית

קבוצת ישראכרט, המנוהלת על ידי יצחק תשובה, הובילה את הדיונים בשוק לאחר שפורסם כי חתמה על מזכר הבנות לרכישת השליטה בבנק הדיגיטלי אש, במהלך המסמן את כניסתה המשמעותית לתחום השירותים הפיננסיים. על פי הפרסומים, העסקה מתבססת על הקצאת מניות מצד ישראכרט לבעלי המניות של בנק אש, כאשר השווי המוערך לעסקה עומד על כ-400 עד 500 מיליון שקל, מה שמעניק לבנק הצעיר תג מחיר מרשים בהתחשב בשנות הפעילות המועטות שלו עד כה. במקביל לרכישה, ישראכרט הודיעה גם על השקעה נוספת של 40 מיליון דולר בחברת הטכנולוגיה eOS, שהוקמה על ידי מייסדי בנק אש, צעד המחזק את החשיפה של הקבוצה לפתרונות טכנולוגיים מתקדמים עבור מוסדות פיננסיים. מהלך זה נתפס בשוק כצעד אסטרטגי נועז של תשובה, המבקש לגוון את פעילותו וליצור סינרגיה בין החזקות האנרגיה שלו לבין תחום הפינטק, שנחשב לאחד מאזורי הצמיחה המבטיחים ביותר בשנים הקרובות. הבורסה הגיבה בחיוב לחדשות, כאשר מניית ישראכרט זינקה בשיעורים חד-ספרתיים במסחר, מה שמעיד על האמון של המשקיעים ביכולתו של תשובה לנצל את הפוטנציאל הטמון בשילוב בין אנרגיה לפיננסים.

הפרדה ברורה בתוצאות הסלולר: סלקום משלמת דיבידנד, פרטנר חותכת

ענף התקשורת הסלולרית בישראל הציג היום תמונה של ניגודים חריפים, כאשר שתי החברות הגדולות, סלקום ופרטנר, פרסמו דו"חות רבעוניים שמצביעים על מגמות מנוגדות לגמרי. חברת סלקום הגישה את אחד הדוחות החזקים ביותר שלה בעשור האחרון, כאשר הרווח הנקי שלה עלה בכ-14.7% והגיע לכ-429 מיליון שקל, מספר שהוא הגבוה ביותר מאז שנת 2012. בעקבות התוצאות המרשימות, הדירקטוריון של סלקום החליטה לחלק דיבידנד נדיב לבעלי המניות בסך של 200 מיליון שקל נוספים, בנוסף ל-200 מיליון שקל שחולקו כבר במהלך השנה, מהלך המשקף ביטחון עצמי רב של ההנהלה ביכולת החברה לייצר תזרימי מזומנים יציבים. לעומת זאת, חברת פרטנר, הנמצאת בשליטת קבוצת פישר החזקות של יצחק תשובה, הודיעה על החלטה דרמטית לחתוך את חלוקת הדיבידנדים בשל ירידה ברווחיות והחולשה המתמשכת בענף האנרגיה, בו פרטנר מחזיקה חשיפה משמעותית באמצעות חברות הבת שלה. ההחלטה על אי-חלוקת הדיבידנד מגיעה כמהלך הכרחי לשימור על מאזניים בריאים, אך היא מדגישה את האתגרים העומדים בפני חברה המנסה לתמרן בסביבה עסקית קשה ומשתנה, בעוד סלקום מוכיחה יכולת הסתגלות טובה יותר לתנאי השוק.

מגמות בטכנולוגיה וביטחון: עליית אלביט מול תחזיות מופחתות בוול סטריט

במקביל לתנודות בשוק המקומי, שוקי ההון העולמיים מציגים תמונה מורכבת המשפיעה גם על חברות הטכנולוגיה הישראליות. חברת אלביט מערכות זכתה הבוקר להעלאות חדות במחיר המניה שלה, לאחר שדו"חות הכספיים שפרסמה הראו ביקוש חסר תקדים למוצריה, כאשר צבר ההזמנות שלה הגיע לשיא חדש של כ-28 מיליארד דולר. העלייה במחיר המניה של אלביט, שהגיעה לשיעורים דו-ספרתיים בוול סטריט, משקפת את האמון של המשקיעים בתעשיית הביטחון הישראלית כמנוע צמיחה יציב גם בתקופות של אי-ודאות גיאופוליטית, בניגוד לתחום הטכנולוגיה האזרחית הנסחרת בארה"ב. בית ההשקעות מיטב דש בחר דווקא היום להודיע על הורדת תחזיות הרווח והמחיר יעד לענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות הגדולות, ובראשן אינטל ואנבידיאה. ההחלטה נבעה מהערכות חדשות לפיהן ההשקעות האגרסיביות בתחום הבינה המלאכותית עלולות להביא לרווחיות נמוכה יותר מהצפוי בטווח הקצר, מה שמציב את המשקיעים בפני דילמה בין ההתלהבות מהמהפכה הטכנולוגית לבין המציאות הכלכלית של חברות שצריכות לממן את הפיתוח העתידי.

תנועות משמעותיות בתחום התשתיות והאנרגיה

לא רק בתחומי הטכנולוגיה והפיננסים נרשמו חדשות משמעותיות היום, אלא גם במגזר התשתיות והאנרגיה, שהמשיך למשוך עניין רב מצד הקרנות הפרטיות והציבוריות. קרן התשתיות קיסטון הודיעה על עסקת מכירה גדולה, במסגרתה תמכור 10 אחוז מהחזקותיה בשותפות אגד לבית ההשקעות מיטב גמל ופנסיה, תמורת סכום של כ-375 מיליון שקל. העסקה, המשקפת לאגד שווי חברה של כ-6 מיליארד שקל, מהווה אבן דרך משמעותית בתחום התחבורה הציבורית בישראל ומצביעה על הערך הגבוה הטמון בנכסים תשתייתיים יציבים. במקביל, חברת שמיר אנרגיה דיווחה על זינוק משמעותי במחיר מנייתה, לאחר שזרוע ההשקעות של בנק הפועלים, פועלים אקוויטי, רכשה נתח בשליטה בחברה בעסקת הקצאת מניות. ההתעניינות הגוברת בחברות האנרגיה והתשתיות נובעת מהחיפוש של המשקיעים אחר נכסים בעלי תשואה יציבה וסיכון מבוקר, במיוחד בסביבה שבה שערי הריבית והאינפלציה מהווים גורמי אי-ודאות משמעותיים. התנועות במגזר זה מלמדות על המשך זרימת ההון לכיוון פרויקטים ארוכי טווח, הנחשבים למקלט בטוח יחסית בתקופות של תוהו ובוהו בשווקים הפיננסיים.

מגמות בשוק המט"ח: הדולר מתחזק מול השקל

על רקע ההתפתחויות העסקיות בבורסה, שוק המט"ח בישראל ממשיך להציג יציבות יחסית בשער הדולר, שנסחר הבוקר בסביבות ה-3.08 שקלים לדולר. החוזק של המטבע האמריקאי מול השקל מיוחס בעיקר להערכות בשוק לפיהן הבנק הפדרלי בארה"ב ימשיך לשמור על ריבית גבוהה לאורך זמן, מה שמושך הון זר לשוק האמריקאי ומחזק את הדולר מול מטבעות אחרים בעולם, כולל השקל. בנוסף, המתיחות הגיאופוליטית המתמשכת באזור והאי-ודאות לגבי התפתחותה של המלחמה תורמים אף הם להעדפת המשקיעים את הדולר כמקלט בטוח, תופעה המקשה על הבנק המרכזי בישראל בניסיונותי לרכך את השער. מומחים בשוק ההון מעריכים כי כל עוד הריביות בארה"ב נותרות גבוהות יחסית לאלו בישראל, והסיכונים הביטחוניים נשארים על השולחן, נטיית השער של הדולר תישאר חיובית, מה שעלול להשפיע על רווחיות החברות היצואניות ועל המדדים הכלליים של הבורסה בתל אביב.