אנבידיה מפיגה את חששות בועת ה-AI: הדוחות שטלטלו את וול סטריט והשלכותיהם על הבורסה בתל אביב

הדוחות הרבעוניים של אנבידיה שפורסמו בלילה שבין רביעי לחמישי שינו את כיוון הרוח בשווקים הגלובליים ושלחו גל של אופטימיות לעבר הבורסה בתל אביב. ענקית השבבים הציגה הכנסות של 96 מיליארד דולר ברבעון השני, יותר מהכפלה לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ובכך עקפה את תחזיות האנליסטים הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. הנתון המרשים ביותר הגיע דווקא מהצהרת החברה לעתיד, שכללה תחזית לצמיחה של כ-70% עד לשנת 2028.

ההשפעה על המסחר בוול סטריט הייתה מיידית. המנכל ג'נסן הואנג וסמנכלית הכספים קולט קרס ניצלו את שיחת הוועידה כדי להפיג את החששות מבועת בינה מלאכותית שריחפו מעל השווקים בשבועות האחרונים. המניה, שפתחה את המסחר המאוחר בירידות קלות, הפכה לעלייה חדה של כ-4% בעקבות הדברים. משקיעים שהיו מודאגים מהאטה אפשרית בביקוש למעבדים גרפיים מצאו עצמם עם תמונה שונה לחלוטין של המציאות העסקית של החברה מסנטה קלרה.

השפעה על הבורסה בתל אביב

המסחר בבורסה בתל אביב נפתח במגמה חיובית בעקבות הדוחות, כאשר מדד תל אביב 90 טיפס בכ-1.1% ומדד תל אביב 35 עלה בכ-0.1%. מניות הטכנולוגיה היו המובילות של העליות, אחרי תקופה ארוכה של ירידות שמשכו את הסקטור לאחור. הביומד והביטוח הצטרפו למגמה הירוקה, בעוד שמניות הנפט והגז היו בין המעכבות הבולטות של העליות הכלליות.

הדוחות של אנבידיה הגיעו ברגע מכריע עבור מניות השבבים הישראליות, שחוו ירידות חדות של 28% עד 40% מהשיא בחודשים האחרונים. חברות כמו טאואר, נובה וקמטק, שנחשבו לכוכבות הסקטור, סבלו ממשיכת הון של משקיעים שהעדיפו להעביר כספים לסקטורים אחרים. התוצאות החזקות של אנבידיה מהוות רוח גבית משמעותית עבור החברות הישראליות, שכן הן מאשררות כי מגמת הבינה המלאכותית רחוקה מלהיגמר.

סיילספורס זינקה, קראודסטרייק התרסקה

לצד החגיגה במגזר השבבים, היה גם מי שחגג במגזר התוכנה הארגונית. סיילספורס היכתה את תחזיות האנליסטים בדוחותיה הרבעוניים והעלתה את תחזית ההכנסות להמשך, מה שהוביל לזינוק של המניה במסחר המאוחר. לעומת זאת, חברת אבטחת הסייבר קראודסטרייק חוותה יום קשה במיוחד כשמנייתה צנחה בכ-13% לאחר שהציגה תחזית חלשה לרבעון הבא.

במקביל, חברת HP הודיעה על תוצאות מאכזבות במיוחד במגזר המחשבים האישיים, מה שהוביל לנפילה של כ-9% בערך המניה. הפערים בין החברות המובילות בעולם הטכנולוגיה ממחישים את העובדה שמגמת הבינה המלאכותית אינה מיטיבה עם כל החברות באופן אחיד, וכי המשקיעים נדרשים לבחון כל מקרה לגופו. חברת HP, יצרנית המחשבים האישיים הגדולה בעולם, מצאה עצמה בצד המפסיד של המגמה הטכנולוגית החדשה.

ההקשר המקומי – בנק לאומי ושוק האגח

בזירה המקומית, בנק לאומי השלים גיוס של אגח מגובות במשכנתאות בהיקף של 750 מיליון אירו ממשקיעים זרים. זהו הגיוס השני מסוגו שמבצע הבנק, לאחר שבינואר האחרון גייס סכום דומה. העובדה שדירוג האגח של לאומי גבוה מדירוג המדינה עצמה מאפשרת לו לגייס בריבית נמוכה יותר מזו שמשלמת ממשלת ישראל, מה שמדגיש את האמון הבינלאומי ביציבות הפיננסית של הבנק הגדול בישראל.

במקביל, תשואות האגח הממשלתיות בארצות הברית המשיכו להגיע לשיאים חדשים על רקע הגירעונות התקציביים הגדולים וההשקעות המאסיביות בתשתיות בינה מלאכותית. התמתנות האינפלציה והיחלשות שוק העבודה בארצות הברית הורידו את ההסתברות להעלאת ריבית בחודש ספטמבר, אך המשקיעים עדיין חוששים ומתמחרים את הסיכון באגח לטווח ארוך. מדד ה-PCE, מדד האינפלציה המועדף על הפד, הציג עלייה שנתית של 3.7% ביולי, מעט מעל לקונצנזוס האנליסטים.

חברות הביטוח ודוחות הרבעון השני

חמש חברות הביטוח הגדולות בישראל הציגו רווחים מצרפיים של מעל שישה מיליארד שקל במחצית הראשונה של השנה, עם זינוק בהיקף הנכסים המנוהלים שהגיע לכשלושה טריליון שקל. הראל ביטוח הובילה עם רווח של 1.02 מיליארד שקל ברבעון השני, זינוק של 29% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיווידנד של 400 מיליון שקל ורכישה עצמית של מניות בהיקף של 1.1 מיליארד שקל.

חברת הכשרה ביטוח רשמה עלייה של 38% ברווח הנקי לפני מס שהסתכם בכ-91.2 מיליון שקל, בעיקר בזכות צמיחה בפעילות ניהול הנכסים ובמוצר הדגל BEST INVEST. הנכסים המנוהלים של החברה הגיעו לשיא של 40 מיליארד שקל, מתוכם כ-29 מיליארד במוצר הדגל. עם זאת, הנקודה החלשה יחסית בתוצאות ענף הביטוח הייתה הירידה ברווחים מביטוחי הרכב, שמהווה אתגר מתמשך עבור כל החברות בענף.

מטא הגיעה להסדר ונייקי צנחה

בזירה הבינלאומית, חברת מטא פלטפורמס הגיעה להסדר פשרה בתביעה שהוגשה נגדה על ידי עשרות מדינות בארצות הברית בנוגע להתמכרות של קטינים לרשתות החברתיות. פרטי ההסדר טרם פורסמו במלואם, אך המהלך מסיר את אי הוודאות המשפטית שריחפה מעל החברה בחודשים האחרונים. מניית החברה הגיבה במתינות לידיעה, כאשר המשקיעים ממתינים לפרטים נוספים אודות ההסדר.

לעומת זאת, ענקית הספורט נייקי רשמה ירידה לשפל של יותר מעשור לאחר שדיווחה על תוצאות מאכזבות. החברה מתמודדת עם ירידה בביקושים, תחרות מוגברת מיצרניות סיניות, ושינויים בהעדפות הצרכנים. המסחר בוול סטריט בסך הכל נסגר בשינויים קלים, כאשר המשקיעים היססו לקראת פרסום דוחות אנבידיה. מדד דאו ג'ונס ירד ב-0.2%, S&P 500 ירד ב-0.4% ונאסדק ירד ב-0.9% ערב הדוחות.

בשוק הסחורות, מחירי הנפט המשיכו לסגת על רקע חששות מהאטה כלכלית גלובלית והצעות יתר. עליית מחיר חבית הנפט, שאליו צמוד מחיר יצוא הגז הישראלי, אפשרה לרציו לפצות על השבתה של 33 ימים בשאגת הארי. השותפות תחלק דיווידנד של 40 מיליון דולר, מה שממחיש את ההשפעה הישירה של מחירי האנרגיה על הכלכלה הישראלית ועל המשקיעים המקומיים שמחזיקים במניות ענף האנרגיה.

במישור המקומי, בעלי השליטה בדוראל מימשו מניות בכ-70 מיליון שקל בשער של 64.5 שקלים למניה. יור הדירקטוריון דורון דודוביץ והדירקטור אלון קסל מכרו כמיליון מניות, ובעקבות העסקה ירד שיעור החזקתו של כל אחד מהם ל-14.89%. המהלך עורר דיון ציבורי בשאלה האם בעלי השליטה אינם מאמינים במניה שלהם, במיוחד על רקע העובדה שהמכירה בוצעה במחירים גבוהים יחסית. במקביל, חברת ביטקור קפיטל גרופ חתמה על הסכם מפורט לרכישת 51% מחברת פרוקסימה ונצ'רס, המפעילה את המותג ProxiBit, במהלך שמרחיב את אחיזתה בשוק הקריפטו הישראלי.