השקל שובר שיא של שלושה עשורים ובורסת תל אביב ממריאה לשיאים חדשים

הדולר צולל מתחת ל-3.10 שקלים בפעם הראשונה מזה שלושה עשורים

שער הדולר חצה ביום רביעי קו סף סמלי משמעותי כשצנח לרמה של 3.05 שקלים, הנמוך ביותר מול השקל מאז שנת 1995. הירידה החדה הגיעה לאחר שהצהרת ראש הממשלה בנימין נתניהו על פתיחת משא ומתן ישיר עם לבנון הוסיפה למומנטום החיובי שנוצר עם הכרזת הפסקת האש בין ארה"ב וישראל לאיראן. השקל לא רק מתחזק מול הדולר אלא מציג נתון חריג במיוחד בהשוואה לשורת כלכלות גדולות, כשהוא רושם את ההתחזקות הגבוהה ביותר מקרב מטבעות המדינות המפותחות בשנה החולפת. בשוק המט"ח נרשמו תנועות מתונות יחסית בשעות הצהריים, אך המגמה הכללית נותרה ברורה כשהדולר המשיך לדהור מתחת לרמת 3.07 שקלים. ההתפתחויות הגאופוליטיות המהירות יוצרות סביבה שבה השקל מוערך מחדש בקצב מואץ, וגורמים בשוק מעריכים כי המגמה עלולה להוביל את הדולר לרמות שלא נראו מזה דור שלם. ההשפעה על הצרכן הישראלי ניכרת הן בעלויות היבוא והן בערך כספי החסכונות המקובצים במטבע חוץ, כשהמשמעות היא ירידה משמעותית בעלות המוצרים המיובאים והפחתה בהוצאות הנסיעות לחוץ.

מדד ת"א 35 נוגע בשיא כל הזמנים עם זינוק של 2.5%

בורסת תל אביב ננעלה בעליות חדות שהעיפו את מדד ת"א 35 לשיא כל הזמנים לאחר עלייה של 2.5 אחוזים. המחזור היומי במניות ובהמירים הגיע לכ-2.3 מיליארד שקל, מספר המשקף את הביקוש המוגבר מצד משקיעים מוסדיים ופרטיים כאחד. מדד ת"א 125 טיפס ב-1.19 אחוזים, מדד ת"א בנקים 5 הוסיף 2.28 אחוזים, ומדד ת"א נדל"ן עלה ב-2.26 אחוזים. העליות הנרחבות נרשמו בכל הסקטורים המובילים, כשמניות הבנקים בלטו עם זינוקים של כשלושה אחוזים במניית בנק לאומי ובנק פועלים. מניות הטכנולוגיה הגיבו בצורה מעורבת, כשבצד העליות של חברות השבבים הדואליות נובה וקמטק, נרשמו ירידות חדות במניות התוכנה בעקבות הפולת בוול סטריט שהונעה מסוכני הבינה המלאכותית של אנתרופיק. מניית אל על טיפסה בחדות על רקע החזרה ההדרגתית ללוח הטיסות, כשבחברה מציינים כי היקף הנזק היומי פוחת ועומד על כארבעה מיליון דולר. המסחר הער בבורסה שיקף אופטימיות זהירה שמתערבבת עם חששות מהתפתחויות פוליטיות בלתי צפויות.

מניות הביטוח זינקו ב-7% – הסקטור שמוביל את הראלי

מדד ת"א ביטוח היה הכוכב הבולט של יום המסחר עם זינוק של כשבעה אחוזים, נתון חריג שמשקף את השינוי הדרמטי בתמחור פרמיית הסיכון הגיאופוליטית. מניית מגדל ביטוח עלתה בכחמישה אחוזים עם מחזור של כ-23.6 מיליון שקל, כלל עסקי ביטוח טיפסה ב-5.19 אחוזים, הראל השקעות הוסיפה 4.58 אחוזים, והפניקס עלתה ב-3.89 אחוזים עם מחזור של יותר מ-57 מיליון שקל. חברות הביטוח נהנות משני מנועי צמיחה מקבילים בסביבה הנוכחית: מחד, ההתחזקות המשמעותית של השקל מפחיתה את הפסדי התרגום של ההשקעות בחו"ל שמהוות חלק נכבד מתיקי ההשקעות של החברות. מאידך, הירידה בפרמיית הסיכון המדינית משפרת את ערך ההשקעות בנכסים הפיננסיים המקומיים. נורה מבטחים אף דווחה כמי שעשויה לרשום רווח של 60 מיליון דולר עבור מבוטחיה על השקעתה ביוניברסל מיוזיק בעקבות הצעת הרכש של ביל אקמן. העלייה החריגה במניות הביטוח מעידה על כך שהשוק מתמחר מחדש את החזרה לשגרה כלכלית מלאה.

ניו מד אנרגיה זינקה ב-8.8% על רקע עסקת הגז ההיסטורית עם מצרים

חברת ניו מד אנרגיה הייתה מניית היום בבורסה לאחר שדווח על חתימת מזכר הבנות למכירת מלוא הגז הטבעי ממאגר אפרודיטה למצרים. ההסכם, שנחתם בראשי תיבות בין כל השותפות באפרודיטה, החברה הממשלתית הקפריסאית לגז וחברת הגז הלאומית של מצרים, כולל מכירת כ-100 מיליארד קוב מטר של גז לתקופה של 15 שנה. מנכ"ל ניו מד אנרגיה יוסי אבו זיהה בכך הזדמנות היסטורית בזמן שמצר הורמוז הופך לנקודת חנק עולמית בעקבות המתיחות עם איראן. במקביל, אסדת כריש הקרובה ביותר לחופי לבנון חזרה לפעולה, כשהיא האסדה האחרונה שמתחילה לייצר שוב לאחר הפסקה שנגרמה עקב המלחמה. מניית דלק קבוצה, שהיא שותפה במאגר, רשמה עלייה נוספת של כאחוז ביום המסחר, כשהיא ממשיכה להתאושש מהירידות הקודמות. העסקה עם מצרים מהווה שינוי משחק במשק הגז הישראלי ומעניקה לו נתיב ייצוא יציב וארוך טווח שאינו תלוי במצב הביטחוני בזירה הצפונית. ההשפעה על הכלכלה הישראלית צפויה להיות משמעותית הן מבחינת תקבולי המדינה והן מבחינת חיזוק מעמדה של ישראל כשחקן אנרגטי אזורי.

האם השווקים מתמחרים מראש את סוף המלחמה?

מנהלי השקעות בכירים מזהירים כי האופטימיות הגואה בשווקים עלולה להיות מוקדמת מדי וכי הפסקת האש הזמנית לא תחזיר את השווקים לרמות שלפני המלחמה. בכלכליסט דווח כי יש צלקות ארוכות טווח מהעימות שלא ייעלמו גם אם יושג הסכם קבע בין ארה"ב לאיראן. ההערכות בשוק הן כי פרמיית הסיכון של ישראל תרד משמעותית אך לא תיעלם לחלוטין, מה שאומר שהשווי ההוגן של נכסים מקומיים עדיין נמוך מהרמות שקדמו למלחמה. במקביל, עליית מחיר הנפט חזרה והתקרבה לרמה של מאה דולר לחבית, מה שמזכיר למשקיעים כי המתיחות הגיאופוליטית עדיין רחוקה מפתרון סופי. ספונסר אף דיווח כי הפסקת האש מפוצצת את הבועה בחלק מהביטחוניות הקטנות, שבהן מות מפוצצים שימשו כתעודת ביטוח פסיכולוגית למשקיעים ויצרו תמחור מנופח. באייפקס קפיטל מרקטס העלו מחיר יעד חדש למניית פתאל ל-762 שקל בטענה שהשוק אינו מתמחר במלואו את עוצמת הפעילות הבינלאומית של החברה.

במקביל: התמוטטות האימפריה של גיל אגמון ודלק רכב

מול הראלי הכללי בשוק, מניית דלק רכב ממשיכה לצלול בצורה חריגה כשהשווי שלה התכווץ מלמעלה מ-5.3 מיליארד שקל בשיא לפחות משני מיליארד שקל. הנפילה החדה מביאה את המניה לסף יציאה אפשרית ממדד ת"א 90, מה שיכפיל את הלחץ על המניה שכבר סובלת מגרוש מוסדי הולך וגובר. הסיבות לקריסה רבות ומגוונות: ירידה חדה במכירות של מאזדה ופורד בשוק הישראלי, כניסה מאוחרת ולא מספקת לשוק יבוא מכוניות חשמליות מסין, מחיקה של מאות מיליוני שקלים בגין ירידה בשווי חברות הייטק בתיק ההשקעות, וחוסר ודאות גובר סביב השלכות החקירה בחברת וורידיס. בכיר בשוק צוין כי אגמון מסוגל להפתיע, אך הנתונים העסקיים האחרונים מצביעים על קשיים מבניים עמוקים. המקרה של דלק רכב משמש השוואה חיה להבדלים העצומים בין המניות המובילות את הראלי לבין אלו שנותרות מאחור, ומדגיש את החשיבות של בחירה סלקטיבית בסביבת שוק שבה הפערים בין המנייה המנצחת למפסידה רק הולכים וגדלים.