יורד השקל, קופצת בורסת תל אביב: נתי סיידוף מממש מניות שיכון ובינוי בחצי מיליארד שקל

בורסת תל אביב פתחה את יום המסחר במגמה חיובית, כאשר מדד תל אביב 35 מוסיף כ-0.5% לערכו ומדד הביטוח מטפס בכ-2%. הרקע לעליות הוא היחלשות מתמשכת של הדולר האמריקאי מול השקל, שנסחר ברמה של 3.02 שקלים לאחר שנחלש בכ-0.3% במהלך הלילה. המגמה החיובית משתקפת גם במדד הבנקים ובמניות הנדל"ן, שזוכות לרוח גבית מהציפיות להורדת ריבית נוספת במשק הישראלי בחודשים הקרובים.

מימוש הענק של סיידוף בשיכון ובינוי

במוקד המסחר עומד המימוש הגדול של נתי סיידוף, בעל השליטה בשיכון ובינוי, שמכר כ-4% ממניות החברה תמורת כ-450 מיליון שקל. המימוש בוצע במסגרת עסקה מוסדרת עם משקיעים מוסדיים, בהנחה של 4.5% על מחיר הסגירה של המניה אמש. לאחר המימוש הנוכחי, יורדות החזקותיו של סיידוף בחברה לרמה של 31.5%, כך שהוא עדיין נשאר בעל השליטה הבלעדי באחת מחברות הנדל"ן הגדולות במשק.

השפעת המימוש על המניה

מניית שיכון ובינוי מגיבה למימוש בירידה של כ-4% במהלך המסחר הבוקר, מהלך המשקף את ההנחה שביקש סיידוף למשקיעים המוסדיים. עם זאת, יש לזכור כי מתחילת השנה עלתה המניה בכ-8.5%, מה שהעלה את שווי החברה לרמה של כ-11.6 מיליארד שקל. המימוש מהווה רווחי הון משמעותיים לסיידוף, אך גם מסמן את הרצון שלו לגוון את תיק ההשקעות האישי לאחר תקופה ארוכה של החזקה.

היחלשות הדולר והשפעתה על השווקים

הדולר האמריקאי ממשיך להיחלש מול השקל, ונסחר ברמה של 3.02 שקלים לאחר שצנח בכ-0.3% במהלך הלילה. הירידה נמשכת על רקע מספר גורמים מקומיים ובינלאומיים: ההסלמה הלילית בין ארה"ב לאיראן שמשפיעה על תנודתיות המטבעות העולמיים, המסר הניצי של יו"ר הפד קווין וורש שהעלה את הציפיות להידוק מוניטרי בארה"ב, והיציבות הפוליטית בישראל שמחזקת את האמון בשקל.

הקשר בין הדולר לבורסה

הקשר ההפוך בין הדולר לבורסה המקומית בא לידי ביטוי גם הבוקר. כאשר השקל מתחזק, היצואניות הישראליות סובלות מפגיעה ברווחיות, אך מנגד חברות הפנים-מונחות כמו בנקים וחברות נדל"ן נהנות מהירידה בעלויות המימון. מדד הבנקים עולה הבוקר בכ-0.6% בעקבות המגמה, ומניות הנדל"ן המקומיות ממשיכות ליהנות מהציפיות להורדת ריבית נוספת בנק ישראל בחודשים הקרובים.

מניות הנדל"ן מובילות את העליות

מגזר הנדל"ן הישראלי ממשיך לבלוט על רקע הציפיות להורדת ריבית והיחלשות הדולר. מניות כמו אלקטרה נדל"ן, שזינקה בכ-9.7% אתמול, וחברות נדל"ן מניב נוספות מובילות את העליות במדד תל אביב 125. המגמה החיובית במגזר משקפת את הציפיות של המשקיעים לכך שהורדת ריבית תחזיר את הרוכשים לשוק הדירות ותשפר את הרווחיות של היזמים.

הסיכונים במגזר הנדל"ן

למרות האופטימיות, חברות הנדל"ן למגורים סיימו את הרבעון השני בתוצאות מעורבות. ההאטה במכירות ניכרת בדוחות החברות, והמבצעים השונים עדיין מחזיקים את השוק. הורדת הריבית אינה צפויה להחזיר את הרוכשים במהרה לשוק, ואם המגמה לא תשתנה, צפויים מיזוגים ונפילות של יזמים קטנים ובינוניים במגזר.

הגיוסים של דיסקונט וההשפעה על המערכת הבנקאית

בנק דיסקונט השלים הנפקת אגרות חוב מגובות משכנתאות בהיקף של 500 מיליון אירו, לאחר שביקושים של 1.4 מיליארד אירו נרשמו בספר ההזמנות. האגרות הונפקו לחמש שנים בריבית של 3.875% וזכו לדירוגים גבוהים מהדירוג המקומי. ההנפקה משקפת את האמון של המשקיעים הזרים במערכת הבנקאית הישראלית, ומהווה חלק מהאסטרטגיה של דיסקונט לגיוון מקורות המימון שלו.

ההשפעה על מניות הבנקים

מניית דיסקונט מגיבה בעלייה של כ-0.8% במסחר הבוקר, בעקבות הדיווח על ההנפקה המוצלחת. הגיוס מצטרף למסגרות מימון נוספות שהעניק דיסקונט בחודשים האחרונים, ובהן מימון של 1.1 מיליארד שקל לפאוורג'ן להקמת פרויקטים של אנרגיה מתחדשת. הבנק ממשיך להוביל את המערכת הבנקאית בגיוסי הון ובמימון פרויקטים של תשתיות ואנרגיה ירוקה.

התנודתיות בשווקים הבינלאומיים

השווקים הבינלאומיים מציגים תנודתיות גבוהה בעקבות ההסלמה הגיאופוליטית במזרח התיכון. חוזי הנפט מסוג ברנט מטפסים מעל רף 97 דולר לחבית, עלייה של כ-1.7% לעומת הסגירה. עליית מחירי הנפט עלולה להשפיע על האינפלציה העולמית ועל החלטות הריבית של הבנקים המרכזיים בחודשים הקרובים. במקביל, השווקים באסיה נסחרים במגמה מעורבת, והחוזים העתידיים על וול סטריט מצביעים על פתיחה יציבה לאחר יום המסחר הקודם.

השפעת האירועים הגיאופוליטיים על ישראל

ההסלמה בין ארה"ב לאיראן משפיעה באופן ישיר על השווקים הישראליים. מחד, היא תומכת בהתחזקות השקל בשל המקלט היחסי שמציעה ישראל למשקיעים אזוריים, ומאידך, היא יוצרת אי-ודאות לגבי המשך הפעילות הכלכלית באזור. שגרירות ארה"ב בישראל אף קראה לאזרחיה האמריקאים להיערך לביטולי טיסות אפשריים, מה שמדגיש את המתח הגיאופוליטי הנוכחי.

טבע מדווחת על הצלחה בניסוי קליני

בין הדיווחים הבולטים של הבוקר בולטת חברת טבע, שדיווחה על תוצאות חיוביות בניסוי בנוגדן לחולי צליאק. הנוגדן של החברה עמד ביעדי השלב השני בניסוי, מה שמהווה הישג משמעותי בתחום הטיפול במחלה שעד כה הטיפול היחיד בה הוא תזונתי. מניית טבע מתחזקת במסחר בתל אביב בעקבות הדיווח, ומוסיפה כ-2% לערכה במהלך היום.

המשמעות העסקית של הניסוי

הצלחת הניסוי הקליני של טבע פותחת שוק חדש בתחום הטיפול בצליאק, שמוערך במיליארדי דולרים בשנה ברחבי העולם. עם זאת, הדרך לאישור ה-FDA עוד ארוכה, והחברה תצטרך להשלים את השלבים הקליניים הנוספים לפני שתוכל לשווק את המוצר. ההצלחה בשלב השני מהווה אבן דרך חשובה בדרך לפיתוח תרופה חדשנית למחלה שמשפיעה על כ-1% מהאוכלוסייה העולמית.

תחזית היום בשוק ההון

המסחר הבוקר בבורסת תל אביב מתנהל במגמה חיובית, אך המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות הגיאופוליטיות במזרח התיכון ואחר הציפיות להחלטת הריבית הבאה של בנק ישראל. המימוש הגדול של סיידוף בשיכון ובינוי מהווה אות אזהרה מסויד לשוק, אך גם משקף את הרווחים המשמעותיים שצבר בעל השליטה בשנה האחרונה. המשך היום ייקבע בעיקר על ידי הנתונים המאקרו-כלכליים שיתפרסמו במהלך השבוע, ובהם נתוני התעסוקה האמריקאיים שיכולים להשפיע על כיוון הריבית העולמית.