קנדה נגד טראמפ: מלחמת הסחר מסלימה — והשווקים רועדים

מלחמת הסחר הגלובלית נכנסה להסלמה חסרת תקדים ביממה האחרונה, כאשר קנדה הטילה מכסי גומלין של עד 50% על מגוון רחב של מוצרים אמריקאיים, בתגובה ישירה לצעדיו של הנשיא דונלד טראמפ. המהלך הקנדי, שדווח ברשת ניו יורק טיימס ושודר בכלי התקשורת הכלכליים המובילים בישראל, מסמן נקודת מפנה ביחסים המסחריים הטרנס-אטלנטיים ומעורר חששות בקרב משקיעים מגל תגובות שרשרת מצד שותפות סחר נוספות של ארצות הברית.

במקביל, וול סטריט רשמה ביום המסחר האחרון עליות חדות בהובלת מניות השבבים, כאשר מודרנה בלטה עם זינוק של כ-14% בעקבות פרסום תוצאות רבעוניות שעלו על הציפיות. מדד הנאסד"ק התחזק ביותר מ-0.5%, מדד S&P 500 הוסיף כ-0.32% והדאו ג'ונס עלה ב-0.3%. תשואות האג"ח הממשלתיות הארוכות בארה"ב נסוגו במקביל, מה שמעיד על מגמת מעבר של המשקיעים מנכסים מסוכנים לנכסים בטוחים יותר על רקע אי-הוודאות המסחרית.

השפעות על שוק ההון הישראלי

הבורסה בתל אביב הגיבה להתפתחויות הגלובליות בעליות חדות, כאשר מדד הביטוח קפץ בכ-3% בסיום יום המסחר. מניית נאייקס בלטה עם זינוק של 12.9% לאחר שהכריזה על כניסה לתחום החניה החכמה באמצעות רכישת חברה אמריקאית ב-350 מיליון דולר, לצד גיוס חוב משמעותי. מהלך זה ממחיש כיצד חברות ישראליות מנצלות את התנודתיות הגלובלית לביצוע רכישות אסטרטגיות במחירים אטרקטיביים, תוך הרחבת פעילותן בשווקים הבינלאומיים.

בשוק המטבעות, הדולר נחלש מתחת לרמת 2.98 שקלים, כאשר השקל חזר להיות בין המטבעות החזקים בעולם. ההתחזקות המשמעותית של המטבע הישראלי נובעת משילוב של גורמים, בהם הירידה בציפיות האינפלציה המקומית, המשך הגירעון בתקציב האמריקאי, והמגמה הגלובלית של היחלשות הדולר מול סל מטבעות רחב. עבור הצרכן הישראלי, משמעות הדבר היא הוזלה יחסית של מוצרי יבוא, טיסות לחו"ל ורכישות במטבע זר.

הנפט צונח — הקלה לקראת החורף

מחירי הנפט הגולמי רשמו ירידה חדה של כ-4% במהלך היממה האחרונה, על רקע חששות מהאטה כלכלית גלובלית שתצמצם את הביקוש לאנרגיה. הירידה במחירי הנפט מגיעה בתזמון קריטי עבור ישראל, המייבאת את מרבית צרכי האנרגיה שלה, ועשויה להקל על יוקר המחיה בתקופה הקרובה. עם זאת, אנליסטים מזהירים כי הירידה עשויה להיות זמנית, במיוחד אם הסלמת מלחמת הסחר תוביל לתגובות מצד מדינות יצרניות נפט שיצמצמו את ההיצע.

במקביל לירידה במחירי הנפט, קטאר הודיעה על צמצום תקציבה השנתי, מהלך שעלול להשפיע על גלי הדף כלכליים בכל העולם. קטאר, המהווה ספקית מרכזית של גז טבעי לשווקים האירופיים והאסיאתיים, עשויה להגביל את השקעותיה בפרויקטים גדולים, מה שיוצר לחצים על שרשראות האספקה האנרגטיות הבינלאומיות.

הציר הסיני-אמריקאי מתחמם

בזירה הגיאופוליטית-כלכלית, סין שיגרה אזהרה חדה לממשל טראמפ שלא לפגוע בקשרים הכלכליים בינה לבין איראן. האזהרה, שדווחה בבלומברג והופצה בכלי התקשורת הישראליים, מגיעה על רקע המאבק המחודש סביב הסנקציות על טהראן. ארה"ב דורשת ממדינות העולם לבחור בין שיתוף פעולה כלכלי עמה לבין המשך קשרים עם איראן, מהלך שעלול להפוך לדו-קרב כלכלי סיני-אמריקאי שישפיע על המסחר הבינלאומי כולו.

המתיחות בין סין לארה"ב אינה רק עניין של סנקציות על איראן, אלא משקפת מאבק רחב יותר על ההשפעה הכלכלית הגלובלית. סין, המהווה את שותפת הסחר הגדולה ביותר של איראן בעשורים האחרונים, מסרבת לוותר על הקשרים הכלכליים עמה, גם תחת לחץ אמריקאי כבד. המצב יוצר דילמה אסטרטגית עבור מדינות רבות בעולם, ובמיוחד עבור ישראל המנהלת יחסים כלכליים מורכבים הן עם סין והן עם ארה"ב.

תחזית דוחות אנבידיה — הברומטר של ה-AI

במוקד תשומת הלב של המשקיעים בימים הקרובים עומדים דוחות הרבעון השני של אנבידיה, שצפויים להיות מוצגים בסוף השבוע. התחזיות בשוק מצביעות על זינוק של פי 2 ברווח ובהכנסות ענקית השבבים, אך לא בטוח שגם הרף הדמיוני הזה יספק את המשקיעים שכבר תמחרו ציפיות גבוהות במיוחד. דוחות אנבידיה מהווים את הברומטר המרכזי של ענף הבינה המלאכותית הגלובלי, והשפעתם חורגת הרבה מעבר למניה הבודדת.

לצד דוחות אנבידיה, משקיעים רבים ממתינים גם להחלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב, שתתקבל בכנס ג'קסון הול. הנגיד יצטרך להוכיח כי הבנק המרכזי עדיין עצמאי בהחלטותיו, לאחר שורה של התערבויות פוליטיות מצד הנשיא טראמפ. במקביל, בסיטי מעריכים כי הריבית עשויה לרדת בקרוב, מה שיעניק רוח גבית לשווקים המתמודדים עם אתגרי מלחמת הסחר.

בתוך כך, חברת הסטארט-אפ הישראלית אליס גייסה 140 מיליון דולר לפי שווי של עד 800 מיליון דולר, לאחר שהצליחה לשבור חלק מהגנות האבטחה של אנתרופיק. הגיוס ממחיש את המשך האמון של משקיעים זרים בטכנולוגיה הישראלית, גם על רקע המתיחות הגיאופוליטית והמסחרית הגלובלית. החברה, המתמחה באבטחת מודלים של בינה מלאכותית, מציגה את הפוטנציאל הטמון בשוק ההגנה על מערכות AI, הצפוי להגיע למיליארדי דולרים בשנים הקרובות.