טלטלה בשווקים: הצהרות טראמפ מזניקות את הנפט למעל 108 דולר, אינטל עם רכישת ענק של 14 מיליארד דולר

התחממות גיאופוליטית מטלטלת את שוקי העולם ומזניקה את מחירי האנרגיה

שוקי ההון הגלובליים חווים ימים סוערים במיוחד על רקע ההצהרות הנוקשות של נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, אשר סירב להתחייב לסיום קרוב של המלחמה במזרח התיכון. הערכת השווקים, אשר תלתה תקוות בהסלמה מבוקרת או בהפסקת אש מהירה, התנפצה מול דבריו של טראמפ, מה שהוביל למכירות חריפות בעיקר בשווקים המפותחים ובסקטורים התלויים בצמיחה כלכלית יציבה. המתיחות הגוברת מסביב למצר הורמוז, הערוץ האסטרטגי המשמש להובלת חלק ניכר מנפט הגולמי העולמי, הכניסה את שוק הסחורות לטלטלה אלימה. חוזים על נפט מסוג ברנט זינקו בכ-7.4% ונסחרו סביב רמת 108.6 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי מסוג WTI הוסיף כ-8% והגיע למחיר של 108.2 דולר לחבית. מהלך זה מעלה חששות כבדים מהתלקחות מחודשת של אינפלציה גלובלית, אשר תאלץ בנקים מרכזיים לשמור על מדיניות ריבית מגבילה לפרק זמן ארוך יותר מהצפוי. המשקיעים נמצאים כעת במצב של פחד, המתבטא בבריחה מנכסים מסוכנים אל עבר נכסי מקלט מסורתיים, כאשר הם מנסים להעריך את השפעת הסנקציות והעימותים על שרשראות האספקה העולמיות.

בורסות אסיה ואירופה נעולות באדום חריף

ההשפעה המיידית של ההסלמה המילולית והצבאית נראתה בבירור במסחר בבורסות אסיה. המסחר בטוקיו הסתיים בירידה חדה של 2.4% במדד הניקיי, זאת על רקע התחזקות הין היפני כמטבע המגן מפני אי-ודאות והתייקרות מחירי הייבוא ליפן, התלויה באופן מוחלט בייבוא אנרגיה. הצניחה המשמעותית ביותר נרשמה בסיאול, כאשר מדד הקוספי הדרום קוריאני צלל בכ-4.4%, מה שמשקף את החשש העמוק של משקיעים מהשלכות סכסוך אזורי רחב על יצואניות העל הטכנולוגיות של דרום קוריאה. גל המכירות המשיך בעוצמה גם לעבר אירופה, כאשר מדד הדאקס בפרנקפורט ירד בכ-2.2% והקאק בפריז איבד כ-1.3% מערכו. הסקטורים התעשייתיים והרכביים באירופה נפגעו בצורה הקשה ביותר, שכן עלויות הייצור צפויות לזנק בעקבות התייקרות מחירי הסחורות והאנרגיה. חוזים עתידיים על מדדי וול סטריט מצביעים אף הם על פתיחה שלילית חריגה, כאשר המשקיעים מצפים לירידות של עד 3% במדד הטכנולוגיה המוביל נאסד"ק. מגמת הירידות הקשה מצטרפת לרבעון הגרוע ביותר שידעו השווקים מזה למעלה משנתיים, ומוחקת חלק ניכר מהרווחים שהושגו בתקופת השיקום הכלכלי.

אינטל מפתיעה בעסקת ענק של 14.2 מיליארד דולר באירלנד

בתוך הים האדום של תיקיות ההשקעות, בלטה נקודת אור מרשימה בדמותה של ענקית השבבים אינטל, אשר הכריזה על מהלך אסטרטגי משמעותי. החברה חתמה על עסקה לרכישה חוזרת של 49% מהבעלות על מפעל השבבים שלה באירלנד מקרן ההשקעות אפולו גלובל מנג'מנט. תג המחיר של העסקה עומד על 14.2 מיליארד דולר, סכום המהווה פרמיה משמעותית של כ-3 מיליארד דולר על הסכום אותו קיבלה אינטל בעת מכירת האחזקה בשנת 2024, אז הוערך המפעל בכ-11.2 מיליארד דולר. השוק פירש את המהלך כהימור של הנהלת אינטל על עתיד הייצור האירופי והגדלת הקיבולת לקראת הביקוש הצפוי לשבבים מתקדמים. בתגובה לפרסום הדו"חות והעסקה, זינקה מניית אינטל בכ-8.8% במסחר מחוץ לשעות הרגילות בוול סטריט, וסיפקה נקודת עניין חיובית בסקטור הטכנולוגיה הסובל מאוד מהמצב הגיאופוליטי. מומחים ציינו כי מדובר בצעד קריטי שנועד להבטיח את עצמאות הייצור של אינטל מחוץ ליבשת אסיה, בתקופה שבה שרשראות האספקה הגלובליות נתונות בלחץ חסר תקדים.

מגזר הטכנולוגיה בין קריסת נייקי לעליית מיקרון

בניגוד להתלהבות סביב אינטל ומניית מיקרון טכנולוגיות שזינקה בכ-8.9%, ענקיות טכנולוגיה וצריכה אחרות חוות ימים קשים. מניית נייקי, המשמשת כברומטר לצריכה הגלובלית, נפלה ביותר מ-15% לאחר שפרסמה תחזית עגומה להמשך השנה. הפגיעה בשרשרת האספקה והצניחה בביקוש בסין גרמו להנהלת החברה להזהיר מפני ירידה של 20% במכירות. בנוסף, מניות סייבר אבטחה נלחצו בעקבות דו"ח על מודל בינה מלאכותית חדש שעשוי לשדרג יכולות התקפה, מה שגרם למשקיעים להימלט ממניות כמו CrowdStrike ו-Palo Alto.

השקל יציב מול הדולר על רקע החלטת בנק ישראל

בזירה המקומית, שוק המט"ח הישראלי מראה יציבות יחסית על אף הסערה בעולם. הדולר האמריקאי נסחר ברמות של 3.15 עד 3.17 שקלים, כאשר הוא מתחלף בתנועות מינוריות מול המטבע הישראלי. יציבות זו נובעת בין היתר מהחלטתו של בנק ישראל להשאיר את הריבית הבסיסית במשק ללא שינוי ברמה של 4%, מהלך שנועד להגן על השקל מפני לחצי פיחות הנובעים מהמתיחות הביטחונית. דו"חות הרווח של חברות הביטוח והבנקים בתל אביב הציגו תוצאות שיא, אך מניות המגזר ספגו אכזבה משמעותית עקב הודעות הממשלה על הטלת מס יתר כבד על רווחי הבנקים. הבנקים הגדולים, ובראשם לאומי והפועלים, צפויים לשלם מיליארדים נוספים לקופת המדינה בשנה הקרובה, מה שהוביל לירידות של עד 3.7% במדד הבנקים. בלטה גם העסקה בה לאומי פרטנרס הובילה רכישת 15% מחברת ההשקעות פרופיט תמורת 100 מיליארד שקל, וכן רכישה מתוכננת של 20% ממניות אדלטק, מגדולות יצרניות החשמל בישראל, תמורת כ-2 מיליארד שקל. פעילות זו מעידה על כך שלמרות המצב הביטחוני, קרנות ההשקעה ממשיכות לחפש הזדמנויות ריאליות בשוק הישראלי, ותורמות לעידוד חלקי של תחושות המשקיעים המקומיים.