אקרשטיין מתרסקת, שופרסל צוללת: יום הדוחות הסוער בבורסת תל אביב

בורסת תל אביב פתחה את הבוקר במגמה מעורבת, כאשר המדדים המובילים נסחרים סביב רמות יציבות על רקע גל דוחות כספיים חלשים שמפרסמות היום ענקיות הצריכה והבנייה. מדד ת"א 35 נסחר בירידה קלה של 0.47% לרמה של 4,174 נקודות, ומדד ת"א 125 רשם ירידה של 0.41% לרמה של 4,077 נקודות. עם זאת, מדד הבנייה זינק ביותר מ-3% בעקבות הדוחות החיוביים של מספר חברות נדל"ן מניב, ומניות השבבים הישראליות המשיכו לטפס בעקבות דוחות אנבידיה המרשימים בוול סטריט.

האווירה באולם המסחר מתוחה במיוחד לאחר שקבוצת אקרשטיין הודיעה אמש על הדחת המנכ"ל הוותיק של החברה, ומינוי בנו של היו"ר במקומו. ההחלטה התקבלה במקביל לפרסום דוחות כספיים קשים לרבעון השני, שכללו צניחה של מעל 85% ברווח, קיטון בהכנסות ועלייה בהוצאות ההובלה וההנהלה. בעקבות ההודעה, מניית אקרשטיין צנחה בכ-3.17% במהלך המסחר, והמשקיעים מגיבים בחשש לחוסר יציבות ניהולית בחברה שנחשבה לאחת מענקיות מוצרי הבנייה והנדל"ן המניב בישראל.

שופרסל מאבדת גובה: צניחה של 34.5% ברווח הרבעוני

מניית שופרסל צללה הבוקר בעקבות פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השני, שהציגו תמונה קודרת בכל הפרמטרים המרכזיים. ההכנסות ירדו, הרווח התפעולי נשחק, והרווח הנקי צנח ב-34.5% ברבעון השני לעומת התקופה המקבילה אשתקד. המכירות בחנויות זהות הציגו מגמה שלילית, והחברה מסבירה את הירידה בהתייקרות תשומות השכר והציוד, לצד התחרות הגוברת בשוק המזון מצד רשתות מוזלות וחנויות פרטיות.

למרות הדוחות החלשים, הנהלת שופרסל החליטה לחלק דיבידנד של 180 מיליון שקל לבעלי המניות, מהלך שמעורר תהיות בקרב אנליסטים. בשוק ההון רווחת הדעה כי חלוקת דיבידנדים בתקופה של שחיקה רווחית עלולה להוות ניסיון לפצות את המשקיעים על הביצועים החלשים, אך בטווח הארוך היא עלולה לפגוע ביכולת החברה להשקיע בשיפור התשתיות, בהרחבת הפעילות ובהתמודדות עם התחרות ההולכת וגוברת מצד הרשתות המוזלות.

אנבידיה מטלטלת את וול סטריט: זינוק של 8.7% ותוספת של 443 מיליארד דולר לשווי השוק

בעולם, ענקית השבבים אנבידיה המשיכה להפתיע את השווקים עם דוחות כספיים שעלו על כל התחזיות. החברה דיווחה על זינוק של כפליים בהכנסות הרבעון השני לעומת התקופה המקבילה, מהווה את הצמיחה המהירה ביותר בשבעת הרבעונים האחרונים, והציגה תחזית הכנסות חזקה להמשך השנה. בעקבות הדוחות, מניית אנבידיה זינקה ב-8.7% במסחר המאוחר והוסיפה לשווי השוק שלה כ-443 מיליארד דולר ביום אחד בלבד, מה שמשך כלפי מעלה את מדד הנאסד"ק שעלה ב-1.4% ואת מדד S&P 500 שהוסיף 0.6%.

ההשפעה של דוחות אנבידיה הורגשה היטב גם בבורסת תל אביב, שם מניות השבבים הישראליות כמו קמטק נובה וטאואר זינקו במקביל לעלייה בסקטור השבבים העולמי. תחום הבינה המלאכותית ממשיך להיות מנוע הצמיחה המרכזי של שוק ההון העולמי, וההערכות הן כי הביקוש לשבבים מתקדמים רק ילך ויגבר בחודשים הקרובים. במקביל, מניות הסייבר העולמיות זינקו בעקבות דוחות חזקים של חברת קראודסטרייק, מה שמחזק את ההערכה כי ענפי הטכנולוגיה המתקדמת ממשיכים למשוך את ההשקעות.

המתנה לנאום יו"ר הפד: וורש צפוי להשפיע על הסנטימנט

המשקיעים בוול סטריט ובבורסת תל אביב ממתינים בדריכות לנאומו של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, בכנס השנתי של הבנק המרכזי בג'קסון הול, שצפוי להתקיים בימים הקרובים. הנאום נחשב לאחד האירועים החשובים של השנה בשווקים הפיננסיים, והוא צפוי להשפיע באופן משמעותי על הסנטימנט הגלובלי. בנק ההשקעות ג'יי.פי.מורגן פרסם סקירה לפיה הבחירות בישראל עשויות להביא לתזוזה של עד 3% בשער השקל כלפי מעלה או מטה, מה שמדגיש את הקשר ההדוק בין המדיניות המוניטרית האמריקאית לשווקים המקומיים.

במקביל, בנק ישראל צפוי להחליט על הריבית בשבוע הבא, וההערכות בשוק הן כי הצמיחה החזקה במשק האמריקאי וההתאוששות בענפי הטכנולוגיה עשויות לאפשר לפד להמשיך במדיניות הנינוחה. עם זאת, האינפלציה המתמשכת והמתחים הגיאופוליטיים יוצרים אי-ודאות שמשפיעה על ההחלטות של המשקיעים. הדולר נסחר הבוקר בעלייה קלה מעל רמה של 2.97 שקלים, והרגיעה בשווקים העולמיים לקראת נאום פאוול תורמת ליציבות יחסית בשערי המטבע.

מניות הנדל"ן מציגות תמונה מעורבת: עליות חדות במדד הבנייה

בעוד ששופרסל ואקרשטיין מציגות חולשה, מניות הנדל"ן המניב דווקא רשמו ביצועים חיוביים. חברת רמי לוי נדל"ן הציגה עלייה דו-ספרתית ב-NOI (הכנסות תפעוליות נטו) וב-FFO (תזרים מפעילות שוטפת), אם כי הרווח הנקי נפגע משמעותית בשל ירידת ערך בהשקעות. חברת רבוע כחול נדל"ן זינקה בכ-14% ב-NOI והציגה עלייה של 6% ב-FFO, הודות להשכרת משרדים בפרויקטים כמו "תוצרת הארץ" בתל אביב ומגדל המשרדים ברעננה, לצד גידול בפעילות המרכזים המסחריים. מדד הבנייה קפץ ביותר מ-3% בעקבות הדוחות החיוביים.

מנגד, חברת אאורה, אחת מיזמיות הנדל"ן הגדולות בישראל, הציגה גידול של 26% בהכנסות במחצית הראשונה, אך הרווח הנקי צנח ב-27% עקב עלייה בהוצאות מימון ושחיקה ברווחיות הגולמית. ההשפעה של הלחימה על משרדי המכירות ניכרת בדוחות, והחברה מתמודדת עם אתגרים משמעותיים בשוק המגורים שמציג האטה מתמשכת. ישראל קנדה דיווחה על מכירת דירות בהיקף של 1.1 מיליארד שקל מתחילת השנה, אך זרוע המלונאות העבירה אותה להפסד חצי שנתי של 36 מיליון שקל, חרף מעבר לרווח ברבעון השני.

חדשות נוספות: ביטקור רוכשת את פרוקסימה ונצ'רס ואלומה משנה מודל

בזירת המיזוגים והרכישות, חברת ביטקור הודיעה על הסכם לרכישת 51% מחברת פרוקסימה ונצ'רס, המפעילה שירותים פיננסיים בנכסים דיגיטליים, בעסקת מניות. ההסכם כולל התחייבויות להזרמות הון עתידיות, אך גם מכשולים רגולטוריים לא מבוטלים שעלולים להשפיע על עיתוי השלמת העסקה. במקביל, קרן התשתיות אלומה הודיעה על שינוי מודל התגמול שלה, והיא מתכננת לוותר על תגמול משיערוכים חשבונאיים ולהאריך את ההסכם עם חברת הניהול שתוקפו עומד לפוג בנובמבר.

בתחום האנרגיה, חברת הפקת הנפט והגז בשליטת קבוצת דלק של יצחק תשובה עתידה להיכנס בחודש ספטמבר למדד פוטסי 100 היוקרתי בלונדון. הכניסה למדד צפויה להניב ביקושים של מאות מיליוני דולרים מקרנות פאסיביות העוקבות אחר המדד, מה שעשוי לתמוך בשער המניה. בתחום הבנקאות, בנק לאומי השלים הנפקה נוספת של אג"ח מגובות בחו"ל בהיקף של 750 מיליון אירו, מהלך שמעיד על המשך הביקוש הגבוה לאגרות חוב של הבנקים הישראליים בשווקים הבינלאומיים.

בתחום הרכישות הפנימיות, מנכ"ל חברת פינרגי, גיל אגמון, רכש מניות של החברה תמורת כ-148 מיליון שקל והעלה את שיעור ההחזקה שלו בה מכ-49% לכ-56%, מה שגרר זינוק של יותר מ-20% במניה ביומיים. עם זאת, יש לציין כי המניה ירדה בכ-67% מהשיא, כך שהרכישה המאסיבית של המנכ"ל מהווה איתות אמון משמעותי ביכולת ההתאוששות של החברה, אך גם מעלה שאלות לגבי הסיבות שהובילו לצניחה החדטה טרם הרכישה.

במקביל, חמש חברות הביטוח הגדולות בישראל הציגו רווחים של מעל 6 מיליארד שקל במחצית הראשונה של השנה, עם זינוק בהיקף הנכסים המנוהלים לכ-3 טריליון שקל. ענף הביטוח ממשיך להציג ביצועים חזקים הודות לעלייה בשווקים הפיננסיים ולגידול בפעילות הפנסיונית, אך השיחות עם המפקחת על הביטוח מעלות שאלות לגבי המשך המגמה. בתחום הקריפטו, מגמה מעניינת מתפתחת כאשר כורי קריפטו מסיטים את הפעילות שלהם לעבור כריית בינה מלאכותית, תוך ניצול התשתיות הקיימות ליישומים רווחיים יותר.

בתחום הפרשת בסט, הבודק החיצוני שמונה לבחון את אי הסדרים ביזמית הנדל"ן שבשליטת משפחת טנוס, גילה כי היקף הכספים שזרם לחשבונות בעלי השליטה היה גבוה בהרבה מהמשוער, בסך של 2.2 מיליון שקל ששימשו לעבודות פרטיות של בעלי השליטה. הממצאים החמורים צפויים להוביל לפרסום דוחות מחדש של החברה, ועלולים להוביל לתביעות משפטיות נוספות. במקביל, הוגשה בקשה לאישור תביעה נגזרת נגד תומר מזון ובעל השליטה לאחר הפסקת המסחר במניה, מהלך שמעיד על המתחים הגוברים בין בעלי המניות המיעוטים לבעלי השליטה בחברות ציבוריות.