יום הורדת הריבית: הבורסה בתל אביב עלתה, אלקטרה נדל"ן זינקה ב-9.7%, והדולר חזר ל-3.02 שקלים

יום המסחר בבורסת תל אביב ננעל במגמה חיובית על רקע החלטת בנק ישראל להוריד את הריבית לרמה של 3.25%, הורדה שהפתיעה חלק מהמשקיעים בשל הציפיות להמתנה עד לאחר הבחירות המתקרבות. מדד תל אביב 35 רשם עלייה של 1.3% במהלך היום, ובלטה במיוחד מניית אלקטרה נדל"ן שזינקה ב-9.7% והובילה את העליות במדד הבכיר. מניות הביטוח הצטיינו אף הן, עם קפיצה של 2.2% בממוצע, בעוד שמניית וויישור זינקה ב-7.1% וכלל עלתה ב-3.2% על רקע דוחות חיוביים שפרסמה.

הריבית ירדה – השאלה הגדולה: האם הבנק ימשיך להוריד?

ההחלטה של הנגיד אמיר ירון והוועדה המוניטרית להוריד את הריבית לרמה של 3.25% הגיעה לאחר תקופה ארוכה של אינפלציה נמוכה ושקל חזק, שיצרו תנאים מאקרו-כלכליים שתמכו בהקלה מוניטרית. בבנק הפועלים העריכו כי בנק ישראל צפוי להותיר את הריבית ללא שינוי בהחלטה הבאה, בשל הקרבה לבחירות והרצון להימנע מהשפעה פוליטית על הכלכלה. עם זאת, אנליסטים מציינים כי הנתונים הכלכליים צעקו להוריד ריבית, והפוליטיקה היא שתחכה לפעם אחרת – במיוחד לקראת ההחלטה הבאה שתתקבל ימים ספורים לפני הבחירות, שבה עשויים גורמים פוליטיים לחזור ולהיכנס למשוואה.

בשווקים הבינלאומיים, וול סטריט ננעלה במגמה מעורבת כאשר מדד דאו ג'ונס עלה ב-0.6%, מדד S&P 500 ונאסד"ק הוסיפו כ-0.5% כל אחד. עם זאת, מניית פאלו אלטו, הנסחרת גם בתל אביב בשווי של כ-900 מיליארד שקל, ירדה במסחר לאחר הסגירה למרות שדוחותיה עקפו את התחזיות. החברה סיימה את הרבעון הרביעי של שנת הכספים עם הכנסות של 3.4 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.02 דולר למניה. מנכ"ל החברה ניקש ארורה הדגיש כי ההתפתחויות האחרונות בתחום הבינה המלאכותית מעלות את אבטחת הסייבר לראש סדר העדיפויות של ארגונים ברחבי העולם.

נובה מכריזה על רכישה עצמית של 200 מיליון דולר

חברת נובה, הפועלת בתחום המכשור המטרולוגי לתעשיית המוליכים למחצה, הודיעה על תוכנית לרכישה עצמית של מניות בהיקף של כ-200 מיליון דולר בוול סטריט. מניית נובה הגיבה בעלייה של 4% עם פרסום ההודעה. גבי ויסמן, נשיא ומנכ"ל נובה, הסביר כי אישור רכישת המניות העצמית משקף את האמון של ההנהלה והדירקטוריון באסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של החברה וביכולות ייצור המזומנים יוצאות הדופן שלה. רכישה עצמית בהיקף כזה מהווה אות אמון משמעותי למשקיעים ומצביעה על כך שהחברה סבורה כי מנייתה נסחרת מתחת לערכה האמיתי.

במקביל, חברת הביוטכנולוגיה טבע דיווחה על תוצאות חיוביות בניסוי קליני בנוגדן שפיתחה לטיפול במחלת הצליאק. הנוגדן עמד ביעדי השלב השני בניסוי, והמניה התחזקה בבורסת תל אביב. הטיפול המקובל כיום בצליאק הוא תזונתי בלבד, ולא קיימת תרופה מאושרת נגד המחלה, כך שהצלחה בניסוי עשויה לפתוח שוק חדש לחלוטין עבור טבע. מדובר בהתקדמות משמעותית בתחום האוטואימוני, שבו טבע משקיעה משאבים ניכרים בשנים האחרונות.

קרן סל חדשה של Defiance חושפת את השוק הישראלי למשקיעים אמריקאים

חברת Defiance ETF השיקה בבורסת נאסד"ק את קרן הסל החדשה ISRL, העוקבת אחר מדד Israel 120 index הכולל את 120 החברות המובילות הנסחרות בבורסה בתל אביב. לטובת השקת הקרן חברה Defiance להפניקס בית השקעות הישראלי, והקרן הונפקה בניו יורק אתמול. מהלך זה מצטרף למגמה גלובלית של הרחבת הנגישות לשווקים מתעוררים דרך מוצרים פיננסיים סחירים, ומאפשר למשקיעים אמריקאים להיחשף למגוון החברות הישראליות הגדולות ללא צורך בפתיחת חשבון השקעות ישיר בארץ.

בשוק המט"ח, הדולר נחלש בכ-0.3% מול השקל ונסחר ברמה של 3.02 שקלים, בעוד שהיורו נסוג ב-0.1% מול המטבע המקומי. בדיסקונט ציינו כי בחודשים הקרובים האינפלציה צפויה לעלות בהדרגה לכיוון מרכז היעד של בנק ישראל, וכי בחודשים הקרובים האינפלציה צפויה לעלות בהדרגה לכיוון מרכז היעד. עם זאת, בבנק הבהירו כי בחודשים הקרובים ההחלטה הבאה תלויה בנתונים המקרו-כלכליים, וכי הם נותנים משקל נמוך יחסית להתפתחויות הגיאופוליטיות במזרח התיכון.

משבר בכן פייט: דילול אגרסיבי למשקיעי המיעוט

חברת כן פייט (סימול: CANF) חזרה לכותרות השליליות לאחר שדיווחה על מימוש מיידי של כתבי אופציה בתמורה ל-4 מיליון דולר בלבד, תוך שהיא מעניקה לבעלי האופציות "הנחת סוף עונה" של מחיר מימוש מוזל בחצי – מ-5.00 דולר ל-2.50 דולר למניה. במקביל, החברה חילקה גל חדש של יותר מ-3.1 מיליון אופציות חדשות במחיר הרצפה. המהלך מצטרף לדיווח שפרסמה החברה שעתיים קודם לכן על נתונים סמויים מניסוי שלב III בתרופת ה-Namodenoson לסרטן הכבד, אך החברה נאלצה להודות שמדובר בנתונים סמויים לחלוטין – כלומר, ייתכן שהחולים שחיים יותר פשוט קיבלו את תרופת הדמה (פלסיבו).

בתוך כך, מנכ"ל מליסרון אופיר שריד יוצא לחופשת מחלה החל מהיום בשל נסיבות בריאותיות, ודירקטוריון החברה החליט למנות את סמנכ"ל הכספים אורן הילינגר לממלא מקום המנכ"ל, במקביל להמשך כהונתו כסמנכ"ל הכספים. שריד, המכהן כמנכ"ל מאז סוף 2019, הוביל את החברה להתרחבות משמעותית כולל כניסה לתחום המגורים דרך רכישת אביב ייזום. היעדרות פתאומית של מנכ"ל ללא הגדרת מסגרת זמן עלולה לעורר שאלות לגבי המשך התוכניות האסטרטגיות של החברה, במיוחד בתחום המגורים שבו השקיעה סכומים ניכרים בשנים האחרונות.

בתחום האנרגיה, חברת בזן דורשת פיצוי של למעלה מ-5 מיליארד דולר (כ-16 מיליארד שקל) מהמדינה עבור פינוי בתי הזיקוק ממפרץ חיפה. הסכום, הגבוה פי שניים משווי השוק הנוכחי של החברה, הוצג בדיונים שמנהל הצוות הבין-משרדי בראשות פרופ' אבי שמחון. מנגד, הבהיר פרופ' שמחון כי היקף הפיצוי המדובר "אינו מתקרב" לסכום שהציגה בזן, מה שמצביע על פער של מיליארדי דולרים בין עמדות הצדדים. תוצאות הרבעון האחרון של בזן, עם רווח נקי של כ-263 מיליון דולר ו-EBITDA מנוטרל של כ-317 מיליון דולר, מחזקות את טענת החברה כי היא אינה מפעל מפסיד אלא פעילות רווחית בעלת ערך אסטרטגי למשק הישראלי.

בתחום הייעוץ הפיננסי, הרשות לניירות ערך פרסמה את דוח פעילות מערכי ייעוץ ההשקעות בבנקים לשנת 2025, המצביע על המשך צמיחה בשווי הנכסים המנוהלים. נכסים בשווי 485.6 מיליארד שקל היו מנוהלים על ידי יועצי השקעות בבנקים בסוף 2025, עלייה של 16% ביחס לשנה הקודמת. עם זאת, נרשמה ירידה של כ-10% במספר החשבונות הקטנים (עד 300 אלף שקל), שעמד על 83 אלף חשבונות בלבד, מה שמעלה שאלות לגבי נגישות הייעוץ ללקוחות קטנים והאם הבנקים מתמקדים בלקוחות בעלי הון גבוה יותר.