יום חם בבורסה: אנבידיה מטפסת, שופרסל צונחת, וההסדרים בבסט מעמיקים את החשד נגד בעלי השליטה

המסחר בבורסת תל אביב הסתיים במגמה מעורבת, כאשר מדד תל אביב 35 טיפס בכ-1.17% ומדד תל אביב 125 הוסיף כ-1.27%, אך מניות מובילות רשמו תנודות חריגות. המסחר הושפע מהדיווחים הכספיים של חברות גדולות, מהמגמות בוול סטריט, ומחשיפת אי-סדרים חמורים בחברת הנדל"ן בסט. מדד הבנייה קפץ ביותר מ-3% ומניות השבבים המקומיות הצטרפו למסיבה בעקבות הדוחות המצוינים של אנבידיה בארצות הברית.

בראש הרשימה היורדת בלטה מניית שופרסל, שצנחה בכ-7.33% לאחר פרסום הדוחות לרבעון השני של השנה. החברה דיווחה על ירידה של כ-14% ברווח הנקי במחצית הראשונה, לצד שחיקה ברווח התפעולי וירידה במכירות בחנויות זהות. הגורמים המרכזיים לירידה כללו את התייקרות שכר העובדים, עלייה בעלויות הציוד, והתחרות הגוברת בשוק המזון הישראלי. על רקע זה, החליטה הנהלת החברה לחלק דיבידנד בסך 180 מיליון שקל, אך בשוק התקשו להתעלם מהנתונים התפעוליים המאכזבים.

הדוחות של אנבידיה שינו את כיוון הרוח

בוול סטריט, מניית אנבידיה הובילה את המגמה החיובית לאחר שהציגה דוחות רבעוניים מצוינים עם הכנסות של כ-96 מיליארד דולר, המהוות יותר מהכפלה לעומת הרבעון המקביל אשתקד. שווי השוק של ענקית השבבים טיפס ביותר מ-400 מיליארד דולר ביום אחד בלבד, ומשך אחריו את מדד נאסד"ק שעלה בכ-1.4% ואת מדד S&P 500 שהוסיף כ-0.6%. החברה גם הציגה תחזית הכנסות חזקה להמשך השנה, מה שהפיח אופטימיות בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית והתשתיות הדיגיטליות.

ההשפעה הגיעה גם לבורסה המקומית, כאשר מניות השבבים הישראליות קמטק נובה וטאואר זינקו במקביל לעליות בסקטור הטכנולוגיה העולמי. בנוסף, נתונים שנחשפו בשיחת המשקיעים של אנבידיה הצביעו על כך שהכנסות החטיבה הישראלית של החברה מגיעות לכ-17.5 מיליארד דולר, נתון המדגיש את החשיבות הגוברת של ההייטק הישראלי בשרשרת הערך הגלובלית של תעשיית השבבים.

דלק רכב: רכישה עצמית של בעל השליטה מובילה לזינוק חד

מניית דלק רכב רשמה את הזינוק המרשים של היום, עם עלייה של כ-19% בעקבות רכישה מאסיבית של בעל השליטה גיל אגמון. אגמון רכש מניות של החברה בתמורה לכ-148 מיליון שקל, והעלה את שיעור החזקתו מכ-49% לכ-56%. המחיר ששילם משקף פרמיה של כ-25% על מחיר השוק, מהלך שמומחי שוק מפרשים באופן שונה. חלקם רואים בכך הבעת אמון אמיתית בפוטנציאל ההתאוששות של החברה, בעוד אחרים מזהירים כי מדובר בניסיון לייצב ספינה שצנחה בכ-67% מהשיא שלה.

ברקע לזינוק, התפרסם כי במהלך החילוץ הפיננסי של החברה הועברו 645 מיליון שקל על מנת למנוע סיבוך מול הבנקים המממנים. ההזרמה הגיעה לאחר תקופה מאתגרת שכללה ירידות חדות במכירות כלי הרכב ולחצים תזרימיים משמעותיים. השאלה המרכזית הניצבת בפני המשקיעים היא האם פעולתו של אגמון מהווה קטליזטור להתאוששות ארוכת טווח, או שמדובר בצעד חירום שיספיק לטווח קצר בלבד. מדד תל אביב 90 הוסיף 1.15% ומדד הביטוח טיפס בכ-1.8%, מה שמצביע על רוח גבית חיובית ברוב ענפי המשק.

פרשת בסט: חשיפת אי-סדרים בסך 2.2 מיליון שקל

אחד הסיפורים המטלילים ביותר של היום נוגע לחברת הנדל"ן בסט, שבשליטת משפחת טנוס. בדיקה חיצונית שמונתה לבחון את אי-הסדרים בחברה גילתה כי כ-2.2 מיליון שקל מכספי החברה שימשו למימון עבודות פרטיות בנכסים של בעלי השליטה. הבדיקה העלתה כי היקף הכספים שזרם לחשונות בעלי השליטה היה גבוה משמעותית מהסכום שדווח במקור, מה שמחייב את החברה לפרסם דוחות מתוקנים. הממצאים החמורים הובילו להגשת בקשה לאישור תביעה נגזרת נגד הנהלת החברה, במטרה להגן על האינטרסים של בעלי המניות הציבוריים.

התפתחות זו מצטרפת למגמה רחבה יותר של חששות מפני ניגודי עניינים בחברות ציבוריות, ומעלה סימני שאלה בנוגע לממשל התאגידי בחברות נדל"ן משפחתיות. חברת הכשרת ביטוח, לעומת זאת, הציגה תמונה שונה לחלוטין עם צמיחה מרשימה בהכנסות משירותי ביטוח ודמי ניהול שטיפסו לכמיליארד שקל. החברה הצליחה לשפר את תוצאות החיתום והציגה ביצועים חזקים, אך המשקיעים נדרשים לבחון את מקורות הצמיחה וההוצאות הנסתרות שעלולות להשפיע על הרווחיות בעתיד.

מגמות בענפי הנדל"ן והביטוח

ענף הנדל"ן המשיך להציג סימנים מעורבים. חברת ישראל קנדה מכרה מתחילת השנה דירות בכ-1.1 מיליארד שקל, אך זרוע המלונאות שלה גררה אותה להפסד חצי שנתי של כ-36 מיליון שקל. במקביל, חברת דוניץ אלעד מתקדמת למיזוג עם דן נדל"ן שבשליטת רמי אונגר, שבמסגרתו בעלי המניות של דוניץ יקבלו כ-33% מהחברה הממוזגת. בנק לאומי השלים הנפקה נוספת של אגרות חוב מגובות במשכנתאות בחו"ל בהיקף של 750 מיליון אירו, מהלך המדגיש את המשך הביקוש הגלובלי לנכסים סינתטיים ישראליים.

בענף הביטוח, חמש חברות הביטוח הגדולות הציגו רווחים של מעל 6 מיליארד שקל במחצית הראשונה, עם זינוק בהיקף הנכסים המנוהלים לכ-3 טריליון שקל. חברת מנורה מבטחים הודיעה על רכישת 40% מחברת קרנות הגידור אג'יליטי תמורת כ-200 מיליון שקל, כאשר אג'יליטי מנהלת כ-2.2 מיליארד שקל בחמש קרנות גידור מגוונות. ג'פריס העניקה המלצת קנייה למנורה, תוך שהיא מצביעה על יתרונות מבניים מול המתחרות בשוק. המהלך ממחיש את המגמה של גופים פיננסיים גדולים המחפשים מקורות צמיחה אלטרנטיביים מעבר לליבת הפעילות המסורתית.

האם ישראל צועדת לקראת שינוי במדיניות הריבית

ברקע להתרחשויות בשוק המקומי, המשקיעים ממתינים לנאומו של יו"ר הפד קווין וורש בכנס השנתי של הבנק המרכזי בג'קסון הול, שצפוי להשפיע על הסנטימנט בשווקים הגלובליים. במקביל, בנק סיטי פרסם הערכות לגבי החלטת הריבית הקרובה של בנק ישראל, כאשר הדולר נסחר מעל 2.96 שקלים. הציפיות בשוק מגלמות הסתברות מסוימת להורדת ריבית, מהלך שעשוי להזרים נזילות לשווקים ולתמוך בהמשך המגמה החיובית במניות.

בנוסף, חברת סולאיר בשיתוף כלל ביטוח הודיעה על רכישת נכסים סולאריים בפולין בהיקף של 268 מגה-וואט בשווי 175 מיליון אירו. העסקה מגדילה משמעותית את הפורטפוליו המניב של סולאיר באירופה, אך היא תלויה בגיוס מימון חיצוני משמעותי. חברת ר.ג.א הציגה זינוק של 50% בהכנסות לאחר השלמת רכישת פעילות יוסף מוריס, והכריזה על חלוקת 50% מהרווח הנקי כדיבידנד. טי אנד אם, לעומת זאת, דיווחה על זינוק של 25.6% בהכנסות וקפיצה פי שלושה ברווח הנקי, בעיקר בזכות התאמות שכר ענפיות ורכישת פעילות בארה"ב. הדוחות הללו ממחישים את הפערים הגדולים בין החברות הפועלות באותם ענפים, ומדגישים את החשיבות של ניתוח מעמיק לפני השקעה בשוק ההון המקומי.