עליות בתל אביב לקראת החלטת הריבית: מדד הבנייה מזנק, השקל נחלש מתחת ל-3.02 שקלים
המסחר בבורסה נפתח במגמה חיובית על רקע הציפיות להחלטת בנק ישראל; תל אביב 35 מטפסת ב-0.2%; מניות הנדל"ן מובילות את העליות; הדולר מתחזק מול השקל לרמה של 3.015 שקלים
הבורסה בתל אביב פתחה את המסחר בעליות שערים מתונות, על רקע הציפיות להחלטת הריבית של בנק ישראל הצפויה מחר בשעה 16:00. מדד תל אביב 35 עלה ב-0.2% בפתיחה, בעוד שמדד תל אביב 125 התחזק ב-0.5%. הבולט במיוחד היה מדד הנדלן שזינק בכ-2.2%, ומדד תל אביב בנייה שמטפס ביותר מ-3% בשעות המסחר הראשונות. המגמה החיובית באה לאחר ימים של ירידות בבורסות המובילות בעולם, ומשקפת את האופטימיות הזהירה של המשקיעים המקומיים.
מניות הנדלן מובילות את העליות
בתוך כך, מניות הנדלן והבנייה היו הכוכבות הבלתי מעורערות של המסחר הבוקר. מניית שיכון ובינוי הובילה את העליות עם קפיצה חדה של 6%, כשאחריה רבוע נדלן שעלתה ב-4.5% ומניית דניה שמתחזקת בכ-4%. מניות בינוניות וקטנות יותר בענף, דוגמת אקרו נדלן, אזורים ומניות נוספות הפועלות בתחום הבנייה למגורים, רשמו גם הן עליות של בין 2% ל-3%. המגמה החיובית משתקפת גם בעלייה של מדד תל אביב בנייה המוביל את המדדים הסקטוריאליים, וזאת לאחר חודשים של תנודתיות גבוהה בענף. העליות מגיעות על רקע הציפיות שהורדת ריבית תמריץ את שוק הנדלן המקומי ותגביר את הביקוש למשכנתאות.
lightbulb טיפ מהמומחה
בעלי תיקים המחזיקים במניות נדלן מניב מומלץ לעקוב אחר החלטת הריבית מחר. ירידת ריבית עשויה לתמוך בהמשך עליות בענף, אך חוסר הוודאות מחייב זהירות. מומלץ לגוון חשיפה ולא להגדיל פוזיציות לפני ההחלטה. תיקים מאוזנים עם חשיפה למניות דיבידנד עדיפים בתקופת אי-ודאות.
הדולר מתחזק מול השקל
שער החליפין חוצה את רף 3.01 שקלים
בשוק המטח, הדולר התחזק בכ-1% מול השקל ונסחר ברמה של 3.014 שקלים, רף שלא נראה זה זמן רב. היורו והפאונד התחזקו אף הם בכ-0.4% כל אחד מול המטבע המקומי. ההתחזקות החדה של המטבעות הזרים באה על רקע הציפיות להותרת הריבית בישראל ללא שינוי, ובמקביל לעלייה בציפיות להעלאת ריבית בארצות הברית בעקבות הנאום הניצי של יו"ר הפד קווין וורש. המשקיעים ממתינים בדריכות להחלטת הריבית של בנק ישראל מחר, כאשר ההערכות חלוקות בין אפשרות להורדה של 0.25% לבין הותרת הריבית על כנה. המרחק מרף 3 שקלים לדולר מהווה תמרור אזהרה למשק, וצפוי להשפיע על שיקולי הנגיד.
החלטת הריבית: דילמה מורכבת לנגיד
הכלכלנים חלוקים, השוק מצפה בדריכות
בנק ישראל עומד בפני החלטת ריבית לא פשוטה, כאשר באופן חריג שלא נראה מאז לפני המלחמה באיראן ובסמוך להפסקת האש, אין בקרב הכלכלנים קונצנזוס לגבי הכיוון. האינפלציה הנמוכה והציפיות להמשך התאוששות המשק תומכות בהורדה נוספת של הריבית, אך המסר הניצי של הפדרל ריזרב וההקשחה המתמשכת בבנקים המרכזיים באירופה משנים את המשוואה. לפי הערכות בנק הפועלים, הנגיד עשוי להעדיף להימנע מהורדה באוקטובר הקרוב לפני הבחירות, מה שמותיר את ההחלטה הנוכחית כקריטית במיוחד. גורמים נוספים המשפיעים על ההחלטה כוללים את ההתחזקות הדולר מול השקל ואת המתיחות הגיאופוליטית באזור.
balance פרשנות ביקורתית: הצד השני של המטבע
העליות במניות הנדלן עלולות להיות מוגזמות. המרחק מרף 3 שקלים לדולר מהווה תמרור אזהרה ליציבות המשק, והותרת הריבית ללא שינוי עלולה להפתיע את השוק. משקיעים שמיצו את העליות צריכים לשקול מימוש חלקי, במיוחד לאור הסיכון הגיאופוליטי הגובר והמתיחות סביב תקיפת ארה"ב האפשרית באיראן.
המגמה הגלובלית וההשפעה על ישראל
ברקע הבינלאומי, המסחר בוול סטריט הסתיים אמש בירידות מתונות, והחוזים העתידיים על המדדים המובילים נסחרים ביציבות עם נטייה לירידות. בורסת פרנקפורט יורדת בכ-0.7% בפתיחת המסחר הבוקר, בעוד שבלונדון לא מתקיים מסחר היום בשל חג. הסלמה לילית בין ארה"ב לאיראן ממשיכה להשפיע על השווקים, ומחירי הנפט מסוג ברנט מטפסים מעל רף 90 דולר לחבית. המתיחות הגיאופוליטית גורמת למשקיעים לנקוט זהירות יתרה, אך הבורסה המקומית מצליחה להתעלם מהמגמה השלילית בחו"ל ולהציג ביצועים חיוביים יחסית.
תחזית המשך היום
מה צפוי בהמשך המסחר
המסחר המקומי צפוי להישאר תנודתי במהלך היום, כשהמשקיעים ינסו לאמוד את ההסתברויות להחלטת הריבית מחר. בשוק המקומי ממתינים להחלטת בנק ישראל, כשהאפשרויות להפחתת ריבית ולהותרתה עומדות על 3.5% כל אחת, נתון המעיד על חוסר ודאות מוחלט. מומלץ לעקוב אחר התפתחויות בשוק המטח, שכן המשך התחזקות הדולר עלול להפעיל לחץ על הבנק המרכזי לפעול בנחישות. במקביל, יש לשים לב לדוחות התעסוקה האמריקאיים שיפורסמו השבוע, אשר עשויים להשפיע על הציפיות לריבית העולמית ובעקיפין גם על המשק הישראלי.
menu_book מילון מונחים כלכליים רלוונטיים
- ריבית בנק ישראל:
- שיעור הריבית שקובע בנק ישראל על הפיקדונות וההלוואות במשק, המשפיע ישירות על עלות המשכנתאות, ההשקעות ושער החליפין של השקל מול מטבעות זרים.
- מדד תל אביב 35:
- המדד המוביל של הבורסה בתל אביב הכולל את 35 החברות הגדולות והנסחרות ביותר בשוק המקומי, המשקף את המגמה הכללית בשוק ההון הישראלי.
- שער חליפין:
- היחס בין שני מטבעות, המציין כמה יחידות של מטבע אחד ניתן לקבל תמורת יחידה של המטבע השני, ומשפיע על כוח הקנייה והתחרותיות של המשק.
- פדרל ריזרב (הפד):
- הבנק המרכזי של ארצות הברית הקובע את הריבית במשק האמריקאי, והחלטותיו משפיעות על הכלכלה העולמית ועל שערי החליפין של מטבעות ברחבי העולם כולל השקל הישראלי.
שאלות נפוצות (FAQ)
-
הבורסה בתל אביב פתחה את המסחר בעליות שערים. מדד תל אביב 35 עלה ב-0.2% בפתיחה, מדד תל אביב 125 התחזק ב-0.5%, מדד הנדלן זינק בכ-2.2%, ומדד תל אביב בנייה מטפס ביותר מ-3%. מניית שיכון ובינוי עלתה ב-6%, רבוע נדלן קפצה ב-4.5% ודניה מתחזקת ב-4%.
-
הדולר נסחר בשער של 3.014 שקלים, לאחר שהתחזק בכ-1% מול השקל. היורו והפאונד מתחזקים בכ-0.4% כל אחד. השקל נחלש על רקע הציפיות להחלטת הריבית של בנק ישראל והמתיחות הגיאופוליטית.
-
בנק ישראל צפוי לפרסם את החלטת הריבית מחר (שלישי) בשעה 16:00. האפשרויות להפחתה ולהותרת ריבית עומדות על 3.5% כל אחת, נתון המעיד על חוסר קונצנזוס בקרב הכלכלנים. גורמים רבים מעריכים כי הנגיד יעדיף להימנע מהורדה באוקטובר לפני הבחירות.
-
במסחר הבוקר בלטו מניות הנדלן עם עליות חדות. שיכון ובינוי הובילה את העליות ב-6%, אחריה רבוע נדלן ב-4.5% ודניה מתחזקת ב-4%. מניות הבנייה הקטנות יותר כמו אקרו נדלן ואזורים רשמו גם הן עליות משמעותיות על רקע הציפיות להמשך גאות בענף.
-
השוק חצוי לחלוטין לגבי החלטת הריבית. האינפלציה הנמוכה והשקל החזק תומכים בהורדה נוספת, אך המסר הניצי של יו"ר הפד קווין וורש וההקשחה בבנקים המרכזיים באירופה משנים את המשוואה. בנק ישראל עומד בפני דילמה מורכבת במיוחד.
