השקל שובר שיא מ-1995, מניות הביטוח מתפוצצות ועסקת ענק לניו-מד במצרים

השקל צולל לרמה שלא נראתה מאז 1995

שער הדולר צנח לרמה של כ-3.05 עד 3.07 שקלים, בהתאם לנתוני המסחר שפורסמו, והגיע לשפל החדש ביותר מול השקל מאז שנת 1995. התפתחות חריגה זו מגיעה על רקע הצהרת ראש הממשלה בנימין נתניהו על מו"מ להפסקת אש עם לבנון, שנוספה להפסקת האש הזמנית שהוכרזה בין ארה"ב וישראל לאיראן. השקל לא רק מתחזק מול הדולר, אלא מבסס את מעמדו כמטבע החזק ביותר מול הדולר האמריקאי בקרב הכלכלות הגדולות, עם תשואה של יותר מ-20 אחוז בשנה החולפת. לפי דיווחי גלובס, מדובר בהתחזקות הגבוהה ביותר שרשם השקל מקרב שורת כלכלות גדולות, תופעה שמעידה על שילוב של גורמים מקומיים וגלובליים. מעבר לאופטימיות המקומית שנובעת מההתפתחויות הגאו-פוליטיות, פועלת לטובת השקל גם היחלשות הדולר בעולם שמשפיעה על זוגות מטבעות נוספים. המשמעות הישירה לצרכן הישראלי היא ירידה במחירי המוצרים המיובאים ובעלויות הנסיעות לחו"ל, אך גם לחץ על יצואנים וחברות טכנולוגיה שמרוויחות במטבע זר.

הגורמים שמניעים את השקל לשיאים חדשים

השילוב בין הפסקת האש מול איראן לבין האותות החיוביים סביב הזירה הלבנונית יצר מכה כפולה של אופטימיות בשווקים. בביזפורטל צוין כי הפסקת האש מורידה את שער הדולר מול רוב המטבעות בעולם, אך השקל מתחזק יותר מכולם בצורה ניכרת. סביבה זו של ירידה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית משכה זרמי הון זרים לשוק הישראלי, כאשר דווח כי שעות ספורות לאחר הפסקת האש החלו להגיע בנקאים חזרה לאבו דאבי. תנועת ההון הזו משפיעה ישירות על שוק המט"ח ומעצימה את הביקוש לשקל. במקביל, המלחמה באיראן הקפיצה את האינפלציה בארה"ב לשיא של שנתיים, מה שמוסיף לחץ על הפדרל רזרב ומשפיע על חוזק הדולר בזירה הגלובלית. יש לציין כי גם הורדת מחיר הנפט בעקבות הפסקת האש משפיעה על הכלכלה הישראלית ומחזקת את תחזיות היצוא והגירעון המסחרי.

מניות הביטוח מובילות: אופוריה במדד ת"א ביטוח

מדד ת"א ביטוח זינק בכ-7 אחוזים, כשמניות הביטוח מובילות את עליות היום בבורסה בצורה הבולטת ביותר. מנורה מבטחים זינקה ב-9.1%, הפניקס עלתה ב-7.3%, ואילו איילון ומגדל רשמו עליות של מעל 7 אחוזים כל אחת. גם חברות הפיננסים האחרות נהנו מהרוח הגבית, כאשר הראל השקעות עלתה ב-5.53% ועזריאלי קבוצה טיפסה ב-5.17%. מדד ת"א 35 חתם את המסחר בעלייה של 2.5 עד 2.64 אחוזים לשיא חדש של 4,360 נקודות, ואילו מדד ת"א 125 עלה ב-1.9 אחוזים. מדד ת"א בנקים-5 הוסיף 1.26%, ומדד ת"א נדל"ן טיפס ב-2.7 אחוזים. המחזור היומי במניות נשבר במרץ, כאשר עמד בממוצע על 5.94 מיליארד שקל, זינוק דרמטי של 117% ביחס לחודשים הקודמים.

מה עומד מאחורי הזינוק במניות הביטוח

חברות הביטוח סבלו מאוד במהלך תקופת המלחמה בשל החשיפה שלהן לשוק ההון המקומי ולנכסים רגישים לסיכון גיאופוליטי. הפרמיית הסיכון שהוטלה על המשק הישראלי דחפה את שווי הנכסים שלהן מטה, ועכשיו מתבצע תיקון מהיר וחריג. במקביל, דווח כי מנורה מבטחים עשויה לרשום רווח של 60 מיליון דולר עבור מבוטחיה על השקעתה ביוניברסל מיוזיק בעקבות הצעת הרכש של ביל אקמן. דבר זה מוסיף לסנטימנט החיובי סביב המגזר ומראה כי לגופי הביטוח יש חשיפה לנכסים בינלאומיים שיכולים לייצר רווחים מפתיעים. גם העובדה שבמלחמה המשקיעים זרמו כספים לקרנות הכספיות של חברות הביטוח משפיעה על התמונה, שכן כעת הכספים האלה עשויים להיות מושקעים מחדש בנכסי מניות עם שיפור תחזיות השוק. בדה-מרקר צוין כי מרץ היה החודש הגרוע בקופות הגמל מאז 2023, כך שהשינוי בסנטימנט עשוי להביא לזרימה חוזרת של הון לנכסי מניות ולשיפור תשואות הפנסיה.

עסקת ענק לניו-מד: מכירת גז מאפרודיטה למצרים

ניו-מד חתמה על מזכר הבנות למכירת מלוא הגז הטבעי ממאגר אפרודיטה למצרים, בהיקף של כ-100 מיליארד מטר מעוקב. המזכר נחתם בראשי תיבות בין כל השותפות באפרודיטה, החברה הממשלתית הקפריסאית לגז CHC וחברת הגז הלאומית של מצרים. על פי הודעת ניו-מד, תוקף ההסכם הוא למשך 15 שנה או עד מיצוי העתודות, מה שמעניק לשותפות ודאות הכנסות ארוכת טווח. מניית דלק קבוצה, השותפה המרכזית במאגר, זינקה ב-10.49% בעקבות הדיווח והובילה את רשימת המניות העולות במחזור גבוה. במקביל, דווח כי אסדת כריש הקרובה ביותר לחופי לבנון חוזרת לפעולה, כשהיא עדיין חשופה לתקיפות חיזבאללה, וזוהי האסדה האחרונה שחוזרת לפעילות מלאה. עסקה זו מסמנת תפנית משמעותית במשק הגז המזרח-תיכוני, שכן היא מבטיחה שוק יציב למאגר שנתון במחלוקת משפטית ופוליטית מול טורקיה ולבנון.

השלכות העסקה על משק האנרגיה הישראלי

הסכם הגז עם מצרים אינו רק עסקה מסחרית אלא גם הישג גאו-פוליטי משמעותי שמחזק את הקשרים האנרגטיים בין ישראל, קפריסין ומצרים. מכירת הגז למצרים תאפשר לנצל את תשתיות ההפקה הקיימות בצורה יעילה יותר ותבטיח הכנסות יציבות לשותפות במאגר לאורך תקופה ארוכה. בכלכליסט צוין כי מניות הנדל"ן והאנרגיה הירוקה צפויות ליהנות מרוח גבית בעקבות סיום העימות, ועסקת הגז עם מצרים מהווה אישוש לכיוון זה. יחד עם זאת, יש לזכור כי המשק האיראני הפסיד כ-200 מיליארד דולר בעקבות הסנקציות והמלחמה, והמכס האיראני במצרי הורמוז עדיין מהווה גורם משתנה. הפסקת האש הזמנית הפילה את מחיר הנפט, אך גם דווח כי יצוא הנפט מארה"ב מזנק לשיא של 5 מיליון חביות ביום בגלל המלחמה, נתון שמראה את המורכבות של שוק האנרגיה העולמי ואת הקשיים בחזרה לשגרה מלאה.